報告：穩定幣應用突破支付場景，交易平台建構全新金融服務
2026年11月5日 作者：Anjali Kochhar 派安盈（Payoneer，納斯達克代號：PAYO）於拉斯維加斯舉辦的美國Money20/20大會發布新研究報告《穩定幣蓄勢起飛》（Stablecoin Steps Up）。報告指出，企業運用穩定幣的場景早已不限於跨境支付，還涵蓋資金管理、數位錢包、儲值餘額以及卡片產品。 這份調查於2026年9月展開，訪問265位美國交易平台、線上市集與企業的資深支付、資金及財務主管；受訪企業年營收皆達1億美元以上。所有受訪者都正在使用、試行、評估穩定幣，或是曾經有相關使用經驗。 受訪對象當中，69%已將穩定幣導入日常營運，其中41%達到相當規模；82%預期這項技術將在三年內成為企業金融基礎設施的一環。 效益體現 在已經使用或試行穩定幣的機構裡，50%表示結算速度提升，41%認為更易切入不同市場與幣別，40%指出收款方的支付體驗獲得改善。 隨著使用規模與覆蓋範圍擴大，效益更加明顯：穩定幣營運規模顯著的企業，認為這項技術極具價值的比例，是尚處於試行階段企業的三倍以上；這類企業平均落地約四種應用場景，而其他企業平均不到兩種。業務覆蓋11個國家以上的企業，有82%在至少三個領域取得可驗證、可量化的效益；相較之下，業務遍及十國或以內的企業，該比例為60%。跨境營運高度複雜的企業，預計所有應用場景的擴展速度都會高於整體平均，差距最明顯的是供應商與外包人員款項發放（82%對54%）。 支付團隊是內部最主要的推動力量，48%受訪者認為其為最大動力來源，其次是財務與資金管理團隊，占比41%。 跨出支付範疇 三分之一受訪企業已經直接向客戶提供穩定幣相關功能，另外50%計畫在三年內推出。92%的企業將資金管理與多幣別餘額列為當前或三年內的優先項目，86%則優先布局嵌入式客戶錢包。 對於資金管理團隊而言，穩定幣可讓資金不受銀行營業時間限制、隨時轉移與結算，縮短結算延遲，釋放原本被支付流程佔用的營運資金。交易平台也能在自家App內提供儲值餘額、錢包與支付卡服務，由受監管合作夥伴負責銀行服務、牌照與合規事宜。…
評論：同一枚穩定幣，站在不同地區視角，會面對三種截然不同的合規難題｜監管地圖解析
2026年11月3日 作者：Cyrus Tong 到2026年年中，已有七個司法管轄區各自建立一套獨特的穩定幣合規認定標準： 七個司法管轄區，七套不同的儲備資產要求，七套不同的贖回機制，七套不同的監管架構；多數情況下，彼此之間並無正式互認機制。 倘若合規人員把這套格局當成單一、統一的問題來處理，往後很可能一直解錯方向。真正懂行的人會明白：每一個司法管轄區都需要獨立評估其監管制度，而各制度之間的交錯地帶，才是風險最高的合規盲點，也只有這樣搭建的基礎設施，才能夠穩健運作。 兩大類監管風險 分析這套格局最實用的劃分方式，是區分「已經定案的監管制度」與「尚在草擬階段的制度」，兩者需要的合規策略完全不同。 歐盟MiCA與EMI針對發行商的規則已經生效，並持續影響市場。原本允許加密服務商依各國本土法律營運的過渡期（祖父條款窗口），已於2026年7月1日截止。歐盟當前的合規重點，是持續追蹤陸續更新的指引、以及交易對手的牌照狀態；其核心規則架構已經由MiCA與EMI確立。 新加坡MAS的框架於2023年定案，普遍被視為東南亞最成熟的一套，只是市場實際採用速度落後於監管規則。 美國、加拿大與阿聯酋則屬於另一個類別。《GENIUS Act》雖在2025年7月簽署生效，但配套施行細則仍在定稿，預計2027年1月18日正式實施。加拿大《C-15法案》在2026年3月獲御准，但核心實質規則預計要到2027年才會公布。阿聯酋VARA於2022年3月成立；阿聯酋中央銀行（CBUAE）的支付代幣監管規則2024年8月上線；ADGM架構2026年1月生效；DIFC目前尚未開放穩定幣發行。 對合規團隊而言，這項分類決定資源配置模式：已定案的制度，重點在持續監控；尚在草擬中的制度，則需要靈活調整，配合正式生效前的草案修訂，並且要在規則完全明朗前就開始搭建合規體系——等到臨近截止日才準備，往往為時已晚。 阿聯酋三監管架構並非過渡安排…
渣打銀行支持的Anchorpoint，計劃於Solana發行HKDAP
2026年11月3日 撰文：Shubhii Verma 由渣打銀行（香港）支持的香港穩定幣發行商Anchorpoint Financial，計劃將其港元掛鉤穩定幣HKDAP部署至Solana區塊鏈。該公司於10月30日宣布與Solana基金會達成戰略合作，這也是它首次與公鏈基金會展開合作。 Solana上的HKDAP：原生鑄造、贖回與上線進度 Anchorpoint打算在該鏈上支援HKDAP原生鑄造與贖回。原生鑄造代表直接在Solana鏈上生成代幣；贖回功能則讓持幣人可向發行商兌換資金。該公司預期這項整合將實現近乎即時的結算，支援零售支付、代幣化真實資產交易。 本次僅為計劃公告，並非已經上線的服務。目前尚未公布正式上線日期，也未提供Solana上的官方鑄造合約地址。在Anchorpoint公布並驗證官方合約資訊前，使用者切勿認定任何在Solana上名為HKDAP的代幣為正品。 Anchorpoint的金管局牌照與Solana合作 這次合作同時讓Solana成為Anchorpoint「代幣化貨幣採用計劃」（Tokenised Money Adoption Programme）的戰略合作夥伴，該計劃目標是推廣代幣化貨幣的普及，普華永道（PwC）亦已加入此計劃。Anchorpoint表示，Solana鏈上已有約49億美元的代幣化真實資產、超過835,000名RWA持有者，可為港元結算帶來市場需求。 Anchorpoint於2025年2月成立，由渣打銀行（香港）、電訊集團香港電訊（HKT）以及Animoca Brands合資組建。2026年4月，香港金融管理局依《穩定幣條例》向其發出穩定幣發行商牌照FRS01。這張牌照代表該公司納入香港穩定幣監管框架，但不代表這項規劃中的Solana服務已經啟動營運。 Blockwind News分析 Blockwind News分析：HKDAP登陸Solana對香港的意義這項擴展計劃，點出穩定幣普及過程裡一項核心矛盾：區塊鏈網路可以是去中心化的，但可信的數碼貨幣仍然仰賴可追溯的發行主體、受監管的儲備資產與可靠的贖回機制。HKDAP有機會把港元體系連結至Solana的支付與代幣化資產生態，開闢另一條本幣結算通道。 然而，目前仍欠缺許多關鍵營運資訊。沒有上線時程、經驗證的鑄造地址、流通量數據與透明的贖回流程，使用者無法評估服務是否可用、流動性與穩定性如何。就算有持牌發行商背書，也無法消除智能合約、資產託管、儲備資產以及跨鏈相關風險。…
觀點：亞太佔全球穩定幣流量45%，多數屬B2C，幾乎沒有一套合規框架是為此設計
2026年10月28日 作者：Cyrus Tong 2026年10月20日，Allium與FXC Intelligence發布一份分析報告，重新詮釋亞太穩定幣的合規現況，多數業界從業者尚未充分理解這份數據帶來的啟示。 這份報告的核心結論精確且衝擊性十足：亞太地區的B2C穩定幣跨境支付流量，相較傳統法幣同類型轉帳，高出5.3倍。對照來看，歐非中東（EMEA）地區該比值為3.5倍，美洲僅1.4倍。 亞太在B2C穩定幣的使用強度上遙遙領先，這代表合規制度不能繼續沿用機構圈主流討論裡、以B2B批發場景為核心的邏輯，必須針對這類支付流量量身打造對應的合規機制。 這組數據提出截然不同的合規命題 要理解5.3倍這項指標的意義，必須先清楚它的統計口徑。Allium與FXC Intelligence這份分析，將穩定幣支付流量依類別（B2B、B2C、C2B、C2C）和傳統法幣支付流量做對比，計算各類別相對於法幣的使用倍數（超標或偏低）。 指數等於1.0，代表穩定幣在B2C場景的使用占比和法幣完全一致。指數5.3，代表穩定幣用於B2C支付的比例，是法幣的5倍以上。 反觀B2B場景，全球所有地區的指數都落在0.6至0.8之間，也就是相較法幣，穩定幣的採用強度偏低。在機構討論中最常被談論的場景——批發B2B清算、資金池管理、替代代理銀行業務，恰恰是穩定幣相對於法幣採用度最落後的領域。 而亞太穩定幣相對於法幣，領先幅度最大的場景，就是B2C。B2C在此處的定義非常明確：企業付款給個人。薪資發放、零工經濟撥款、外包人員酬勞、平台結算款、大規模退款、保險理賠金。這些就是亞太穩定幣正在承載的資金流，強度達法幣的5.3倍。而這類場景的合規風險面，和目前多數穩定幣合規體系所針對的「機構交易對手」架構，完全是兩回事。 亞太為何領先、背後代表什麼訊號 5.3倍並非偶然。它反映亞太支付生態的結構特性，市場真實存在對穩定幣B2C基礎設施的商業需求。…
渣打銀行牽頭的Anchorpoint計畫於香港推出零售型穩定幣
2026年10月27日 作者：Shubhii Verma 隨著香港持續擴展受監管數位資產生態，由渣打銀行主導、負責發行穩定幣的合資公司Anchorpoint，規劃在公鏈上推出面向一般用戶的產品。不過該公司尚未確認上線日期，強調普及必須以永續方式推進。 執行長Dominic Maffei表示，Anchorpoint的目標是將受監管的數位貨幣導入日常支付與商業場景，同時串接傳統支付基礎設施與區塊鏈金融。他提到，這款穩定幣建置於公鏈之上，因此零售端落地需要審慎評估。 在此消息之前，滙豐已經推出港元穩定幣RedCoin，鎖定超過330萬名PayMe用戶。這兩項相互競爭的方案，反映老牌金融機構越來越有意讓消費者與企業接觸受監管的數位貨幣。 Anchorpoint香港零售穩定幣推出規劃 Anchorpoint已在8月推出機構版產品，先前曾暗示零售版本有望在2026年底前問世；但最新公告並沒有給出確認時程。Maffei說，團隊寧願長期穩健發展，也不願在準備不足的情況下急著將產品推向市場。 這家合資公司採用B2B2C（企業對企業對消費者）模式，和金融服務產業鏈上的合作夥伴共建易於使用的生態系。另外也啟動「代幣化貨幣推廣計畫」，圍繞代幣化貨幣展開教育、研究與業界交流。 Anchorpoint列舉穩定幣的多項潛在優勢：全年無休可用、結算更快、交易成本更低、可程式化、互通性佳以及具備擴展性。跨境支付是核心應用場景，公司希望以香港為節點，連結更多國際支付通道。 該合資企業先前已在阿聯酋展開布局，並預計在新支付通道正式上線時陸續對外公布。穩定幣是基於區塊鏈的數位代幣，通常錨定港元、美元等法定貨幣，可在不完全依賴傳統清算流程的前提下完成轉帳。 代幣化金融產品也會是即將登場的香港金融科技周重點項目，反映香港打造數位資產基礎設施的整體目標。 Blockwind News分析：香港穩定幣普及面臨的挑戰…
信託執照爭白熱化：Ramp向OCC遞件申請、Money20/20聚焦穩定幣、加密銀行收購重塑受信責任邊界
2026年10月26日 者：Joe Pan 拉斯維加斯、紐約、阿姆斯特丹訊—全球金融科技於周二迎來監管分水嶺：企業支出巨頭Ramp正式尋求聯邦銀行監管；與此同時，各行業領袖齊聚美國Money20/20大會，確立穩定幣作為現代交易銀行業的基礎。 華盛頓方面，企業支出管理與企業卡平台Ramp傳出完成18.5億美元融資、估值達600億美元後，已向美國貨幣監理署（OCC）正式提交申請，申請設立全國性信託銀行。Ramp依聯邦《GENIUS法案》申請有限目的全國信託銀行牌照，繼支付基建商Modern Treasury、企業卡平台Rain之後，透過聯邦銀行直接監管，建立具破產隔離效果的受信託管架構。這張牌照將讓Ramp可自行託管企業穩定幣儲備、執行可程式化企業資金支付，不再依賴居間合作銀行。 這股機構資金轉向聯邦監管的趨勢，卻與傳統存款銀行爆發監管層面的角力。美國獨立社區銀行家協會（ICBA）已提起訴訟，主張向不接受存款的金融科技公司核發全國信託牌照，會把商業存款從地方銀行抽走，流入不受存款保險保障的影子銀行體系。 儘管國內法律爭議持續，資本市場正逐步採納受監管穩定幣支付軌道。拉斯維加斯Money20/20開場議程顯示，與會業者指出跨國企業財資部門已從試點階段，邁向以法幣掛鈎代幣進行全天候跨境結算。 企業需求推動加密集團直接收購持牌商業銀行。Kraken母公司Payward Inc簽署最終協議收購Saldo Bank。這宗收購將為Payward Banking取得歐洲中央銀行專業銀行牌照，可在五個歐洲國家營運，同時承接存款與中小企貸款業務，並搭配其美國聯準會主帳戶。同一時間在阿姆斯特丹，數碼貨幣發行商Qivalis取得電子貨幣機構牌照；背後有來自15國的37家商業銀行支持，Qivalis確認將於下個月發行歐元計價電子貨幣代幣。 離岸加密平台接連爆發重大安全事故後，市場對受監管受信託管的需求急升。繼Bitget遭駭客攻擊、導致4.63億美元客戶資金流出事件後，企業財資部門加速撤出無牌照平台，轉而選擇具破產隔離機制的信託銀行與多方計算冷錢包方案。 10月中旬落幕之際，科技平台、數碼資產協議與主權銀行清算所之間的界線已然模糊。商業銀行的未來，將由具法定受信責任的機構，以機器速度完成原子結算。 作者簡介 Joe…
滙豐推出RedCoin穩定幣，供330萬名PayMe用戶使用
2026年10月26日 作者：Shubhii Verma 滙豐正分階段向超過330萬名PayMe用戶推出港元掛鈎穩定幣RedCoin，讓區塊鏈支付走進日常零售場景。 RedCoin率先於PayMe開放支付功能 RedCoin初期支援透過PayMe以及滙豐香港流動理財應用程式進行個人對個人轉帳與商戶付款。PayMe主管李卓明表示，用戶更新程式後即可啟動錢包，無需維持最低結餘，亦毋須額外開立帳戶。 滙豐先安排近100名員工參與內部試點，測試用戶流程與技術整合。銀行並未公布流通量目標，但計劃在年底前將RedCoin完整整合至流動理財App。 滙豐擬透過RedCoin提供代幣化投資服務 銀行亦計劃開放認購代幣化投資產品，包括貨幣市場基金，認購門檻低至100港元，交易可即時執行。滙豐數碼資產及貨幣董事總經理JohnO’ Neill指出，以穩定幣進行認購可縮短結算時效、降低投資門檻。 後續或陸續推出代幣化黃金以及第三方基金產品；同時滙豐正與特定合作夥伴探索批發層面的應用場景。滙豐在全球已協助發行總值83億美元的原生數碼債券，旗下代幣化黃金產品累計成交金額達25億美元。 RedCoin獎賞、商戶支付與監管牌照 滙豐計劃聯同熱門購物及餐飲品牌推出現金回贈與推廣活動，鼓勵用戶使用。商戶結算安排初期會沿用傳統港元支付的結算周期，商戶無須額外投入成本即可參與；後續更新才會陸續提供更快的結算選項。 RedCoin錢包限額與PayMe現有港元錢包限額一致。滙豐採取分批開放模式，以管控系統負荷，預計周末前全面開放使用。…
萬事達卡推出穩定幣風險工具，預計2027年全球上線
2026年10月22日 作者：Shubhii Verma 隨著數位資產與主流金融服務的連結日益緊密，萬事達卡（Mastercard）推出一項安全解決方案，協助金融機構在穩定幣支付完成前辨識詐騙、評估風險。 萬事達卡穩定幣安全工具如何偵測詐騙 這款「穩定幣安全工具」結合支付資料與區塊鏈分析，標示潛在詐騙、制裁名單風險及其他金融犯罪疑慮。產品透過應用程式介面（API）提供服務，會檢視交易細節、資金來源以及與受限對象的關聯，並產生風險評分。金融機構可將這項服務串接至現有的詐騙偵測與合規系統。 這項產品的推出，是為了解決穩定幣監控上的一大難題：區塊鏈交易並不單純只是雙方之間的直接轉帳。萬事達卡引用一項研究，該研究檢視2025年內，1.41億筆以太坊交易裡合計5.93億筆穩定幣轉移紀錄，將近60%的轉移並非直接轉帳，而是經過多個步驟，提升風險評估的難度。 萬事達卡安全解決方案執行副總裁Ann Johnson表示，將支付資訊與區塊鏈情報整合，能讓金融機構更清楚掌握數位資產的風險樣貌。萬事達卡說明，這項工具是把現有的詐騙與風險控管能力延伸至穩定幣支付場景，協助業者做出更完善的判斷。 萬事達卡與Borderless.xyz、Keyrails展開合作 萬事達卡的合作夥伴為Borderless.xyz以及Keyrails。Keyrails主打跨國貿易支付服務；Borderless.xyz則負責串接金融機構與持照穩定幣服務商，覆蓋超過113個國家、72種幣別。 萬事達卡規劃2027年全球上線穩定幣安全工具…
區塊鏈協會呼籲美國財政部依《GENIUS法案》明確穩定幣監管規則
2026年10月22日 作者：Anjali Kochhar 區塊鏈協會已呼籲美國財政部，在《GENIUS法案》架構下提供更明確的監管豁免條款，為在美國持續演進的穩定幣規範體系內營運的加密貨幣企業，爭取更高的法規確定性。 根據媒體報導，這一產業遊說團體於10月19日提交意見書，敦促監管機關釐清哪些數位資產企業會受到穩定幣發行與分銷的相關限制。 這份建議聚焦於財政部針對《GENIUS法案》第3條的執行草案；該條文訂定支付型穩定幣以及相關服務提供者的監管要求。 產業爭取加密企業適用更明確的豁免規定 區塊鏈協會要求，法案中原有的豁免項目應直接明文納入法規草案，而非僅透過援引其他法條的方式納入適用。 《GENIUS法案》原本就將部分自託管介面、區塊鏈驗證行為，排除在「數位資產服務提供者」的定義之外。 但該協會主張，這些豁免內容應清楚列載，避免業者在遵循法規義務上產生不確定性。 協會同時希望監管機關確認：企業使用自有資產買賣穩定幣時，不應自動被歸類為數位資產服務提供者。 這項釐清有助區分兩類業者：從事自營交易的企業，以及對客戶提供金融服務的企業。…
