香港精選36個金融領域AI應用案例展開測試
2026年9月4日 作者：Anjali Kochhar 監管機構於擴增版監管沙盒中遴選出36項AI應用場景進行測試，香港正加速推動人工智慧與金融服務的融合。 何謂香港的生成式AI沙盒++（GenAI Sandbox++）？ 這項名為GenAI Sandbox++的專案，將研究生成式AI與智慧代理AI如何於金融產業落地應用，同時讓監管單位評估相關風險與防護機制。入選專案涵蓋銀行業、證券業、保險及退休金服務等領域。 第一批次參與單位包含30家金融機構與27家技術合作夥伴，專案是從近百份提案中篩選而出。監管機構評選應用案例時，會考量創新性、技術複雜度，以及可為金融產業帶來的潛在價值。 測試預計探索多元的應用場景，包括AI代理驅動的商務服務、支付、客戶開戶、流動性管理，以及其他可透過AI代理自動化作業、輔助決策的金融作業流程。 參與名單涵蓋多家大型金融與科技企業，包括滙豐保險、恆生銀行、Google與IBM，可見傳統金融機構與國際科技廠商皆投入其中。 香港監管機構聚焦AI風險、資安與治理機制 該計畫建構可控的實驗環境，讓金融機構測試AI技術，監管單位同步監控系統可靠度、資料安全、治理架構與營運風險等議題。此模式讓主管機關可以伴隨技術發展同步建構監管框架，而非等到技術大規模普及之後才處理潛在風險。…
BIS：穩定幣尚未準備好應用於日常支付
2026年9月3日 作者：Anjali Kochhar 穩定幣在數位資產產業的接受度持續提升，但國際清算銀行（BIS）認為，穩定幣仍尚未準備好成為主流支付工具。 國際清算銀行總經理Pablo Hernández de Cos表示，以現況來看，穩定幣無法滿足大規模可靠運作貨幣所需的多項核心條件。他於8月28日的傑克森霍爾經濟研討會上發表這番言論，探討穩定幣與代幣化存款的未來。 穩定幣是一種數位資產，透過掛鉤美元等法定貨幣，維持價格穩定。其應用場景不斷擴張，被視為支付、跨國轉帳與其他金融應用的潛在替代方案。 互通性仍是穩定幣的重大難題 然而de Cos主張，穩定幣現行架構衍生出諸多挑戰。其中最大隱憂之一即為互通性。不同穩定幣往往運行於各自獨立的區塊鏈網路，使用者必須先將某種穩定幣兌換成另一種，才能完成交易。此過程會產生額外成本、風險，還可能偏離原本一比一的掛鉤價值。…
未來資產攜手花旗與OSL，為香港ETF推出區塊鏈金融代幣化方案
2026年9月3日 作者：Shubhii Verma 未來資產環球投資（Mirae Asset Global Investments）已將一檔備兌認購期權交易所買賣基金（ETF）進行代幣化，這也是該資產管理公司首次為旗下管理基金發行代幣化版本。 未來資產旗下子公司於8月27日，為GlobalX國指備兌認購期權主動型ETF推出代幣化股份類別，合作夥伴包含花旗銀行香港分行與數位資產平台OSL。此專案運用區塊鏈技術，將基金股份轉化為數位代幣，而底層投資策略與投資人的經濟權益則維持不變。 代幣化ETF股份類別運作模式 在此架構之下，投資人可以代幣形式持有、轉移ETF股份。代幣化股份類別同時提供港幣與美元計價，設計目標為支持每月分派收益。後續也預計開放透過虛擬資產平台交易，擴大這檔ETF的參與門檻。 花旗負責提供基金服務基礎設施，支援代幣化股份類別的各項營運作業，包含投資人登記、資產託管、基金行政與股份轉移。OSL提供區塊鏈代幣化技術，並透過香港證券及期貨事務監察委員會持牌的虛擬資產平台，開放機構與散戶投資人參與。 何謂GlobalX國指備兌認購期權主動型ETF？…
本週（截至8月30日）重點加密貨幣動態
2026年9月2日 作者：Anjali Kochhar 加密貨幣市場今日走勢分化，監管爭議、資安入侵事件、機構動向以及山寨幣劇烈波動成為各大新聞焦點。從波蘭再度推動加密資產監管立法，到Cronos鏈上高達7,500萬美元的DeFi遭駭事件，以下是投資人與產業人士關注的核心發展。 波蘭將投票，試圖推翻加密監管法案的總統否決權 波蘭眾議院預計本週展開投票，決定是否推翻總統Karol Nawrocki第三次否決的本國加密資產監管法案。眾議院議長Włodzimierz Czarzasty於8月28日宣布將舉行投票，這讓波蘭落實歐盟《加密資產市場法》（MiCA）的長期爭議，演變成一場重大政治考驗。隨著波蘭加密交易所Zondacrypto倒閉，這項法案引發極大爭議。總理Donald Tusk領導的執政聯盟目前並未掌握推翻總統否決所需的五分之三多數席次，投票結果將取決於反對派議員態度。即便如此，Tusk仍堅持推動投票，並將Zondacrypto的爭議事件與法律與公正黨（PiS）相關政治圈做連結。 波蘭檢察官正在調查與Zondacrypto資金相關的涉嫌違法行為，涉案對象包含與前法律與公正黨司法部長Zbigniew Ziobro關聯的基金會、親法律與公正黨的電視台TV Republika，以及2025年波蘭保守派行動會議（CPACPoland）。獲法律與公正黨支持的Nawrocki總統認為，這套擬議規範可能造成產業過度監管，迫使加密企業遷往海外。而Zondacrypto倒閉事件，也加大市場要求強化監管的聲浪。據報導，數千名用戶無法存取資金，損失估計至少達3.5億茲羅提（8,060萬歐元），另有估算指出客戶總損失高達24億茲羅提。 Tectonic遭駭損失7,500萬美元，Cronos暫停區塊鏈運行 DeFi領域同樣傳出資安危機。Cronos因其最大借貸協議Tectonic遭受攻擊，已暫停區塊鏈運作。本次遭駭損失約7,500萬美元，攻擊手法針對Tectonic流動性低迷的TONIC代幣進行操縱。…
SBI斥資2.7億美元投資Ajaib，擴展東南亞加密貨幣版圖
2026年9月2日 作者：Shubhii Verma 數位資產產業逐步走向成熟，該地區湧現更多投資活動。SBI控股對印尼投資平台Ajaib集團投資2.7億美元，取得約20%股權。這筆投資強化了SBI於東南亞布局數位資產與金融服務的戰略。 SBI取得印尼Ajaib集團20%股權 Ajaib證實此項戰略投資，稱其為印尼自2022年以來規模最大的科技融資案。最新一筆資金到位後，Ajaib自2019年成立以來累計募資金額已超過5億美元。 Ajaib為多元資產投資平台，提供用戶買賣國內外股票、債券、共同基金以及指數型基金的管道。其服務版圖已拓展至加密貨幣、穩定幣、大宗商品與外匯領域。該公司同時提供儲蓄與支付服務，其場外交易業務更為印尼企業與機構投資者提供穩定幣結算及流動性解決方案。 透過這筆投資，SBI得以更深層參與印尼持續發展的投資與數位資產市場。 SBI在日本營運SBI VC Trade，在新加坡持有Coinhako，投資組合亦包含英國加密貨幣做市商B2C2，服務各類機構客戶。該集團持續布局區塊鏈基礎設施與數位貨幣，當中包含日圓計價穩定幣JPYSC，專為受監管金融結算場景所設計。 SBI亦正在開發Strium，這是一條專注金融應用與代幣化資產的第一層區塊鏈。投資Ajaib，讓SBI納入一間同時整合傳統金融商品、加密貨幣交易與穩定幣服務的印尼平台。 SBI控股總裁暨董事長北尾吉孝強調，伴隨金融市場朝代幣化方向發展，國際基礎設施的建置至關重要。做為亞太數位經濟區倡議的一環，該集團持續於亞洲各市場建構數位資產交易所與金融服務網絡。 SBI與Ajaib合作對印尼帶來的潛在影響 Ajaib可將SBI的數位資產專業能力，對接印尼不斷成長的散戶與機構投資生態系，以此支持上述戰略。雙方合作也能讓Ajaib借鏡SBI在交易、流動性、區塊鏈技術以及合規加密貨幣服務的相關經驗。…
MicroBit於港交所推出香港首支比特幣暨黃金ETF
2026年8月31日 撰文：Anjali Kochhar MicroBit Capital Management於香港交易所推出香港首支同時涵蓋比特幣與黃金的交易所買賣基金（ETF），代表香港數位資產投資市場邁出又一發展步伐。 MicroBit比特幣及黃金價值ETF：上市重點資訊 MicroBit比特幣及黃金價值ETF已於2026年8月26日在香港交易所（HKEX）開始交易。該基金設有兩個交易櫃檯：3002.HK為港元計價股份，9002.HK為美元計價股份。港交所確認，本ETF已獲香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）認可，於8月26日准許上市買賣。 這檔主動管理型ETF，旨在讓投資人取得兩種在投資組合當中定位迥異的資產之投資敞口。比特幣屬數位資產，具長期成長潛力；黃金則向來被視為價值儲存工具，於經濟不確定期間可發揮避險效果。MicroBit透過單一投資商品整合兩類資產，為投資人提供更多元的市場參與管道。 本基金一大特色為支援比特幣實物申購與贖回。合資格市場參與者申購ETF股份時可使用比特幣，贖回持倉時亦可收回比特幣，提供純現金交易以外的另一種選項。 MicroBit集團行政總裁馮敬庭（Wilson Fung）表示，本次上市是集團連結傳統金融市場與Web3生態系的重要里程碑。他提到，比特幣的數位資產成長潛力，搭配黃金成熟的價值儲存屬性，可為投資人帶來具前瞻性的多元配置工具。 香港監管加密貨幣ETF市場持續擴張 這檔產品的推出，也反映香港持續發展為受監管數位資產產品樞紐。香港陸續擴充加密投資產品生態，先前已推出比特幣與以太幣ETF，讓投資人可透過傳統市場基礎設施，在監管框架下參與虛擬資產投資。 比特幣暨黃金ETF之投資風險 不過這檔新ETF伴隨顯著投資風險。MicroBit指出，比特幣價格波動劇烈、監管環境存在不確定性、資安風險與市場操縱風險，皆會影響基金表現。投資人同時亦需承擔黃金市場風險、保管風險、交易風險，以及主動投資管理可能帶來的各類影響。…
解析Ensemble計畫：香港代幣化存款與結算基礎設施
2026年8月31日 撰文：Shubhii Verma 香港對區塊鏈與數位資產的發展，已不再停留於單純實驗階段。透過Ensemble計畫，香港金融管理局（金管局）正在搭建一套基礎設施，將代幣化資產與受監管數位貨幣（包含代幣化銀行存款）相互連結。 整個專案的核心為EnsembleTX，也就是Ensemble計畫的試點階段。該機制允許參與銀行及金融機構，在受控環境中執行涉及代幣化存款與數位資產的真實價值交易。此計畫也是將區塊鏈結算納入主流金融市場基礎設施的重要一步。 何謂香港Ensemble計畫 Ensemble計畫是香港金管局推動的專案，旨在研究如何將代幣化技術整合進香港金融體系。本計畫並非打造獨立的加密貨幣支付網路，而是研究受監管金融機構如何運用區塊鏈技術，對資產與貨幣進行數位化表述，實現更高效率的交易結算。 專案於2024年正式啟動，隨即開放Ensemble計畫沙盒，與業界參與者展開測試。沙盒環境供銀行與參與方測試完整場景，涵蓋實驗性代幣化存款以及代幣化資產。 金管局初期鎖定四大領域：固定收益與投資基金、流動性管理、綠色永續金融、貿易與供應鏈金融。 專案於2025年11月進入下一階段，金管局推出EnsembleTX，將計畫從模擬實驗推進至真實價值交易。 何謂EnsembleTX EnsembleTX即Ensemble計畫的試運行階段，目標在受監管金融市場環境下，驗證代幣化存款與代幣化資產是否可以使用真實資金完成結算。 沙盒與EnsembleTX有明顯區別：沙盒主要作為實驗測試環境；EnsembleTX則向前推進，讓參與銀行與業者在受控條件下，執行涉及港元代幣化存款、數位資產的真實價值交易。…
觀點：現實世界資產（RWA）有望成為加密產業連接實體經濟的橋樑
2026年8月31日 撰文：Nischal Shetty 加密貨幣發展至今，大多處於封閉迴圈當中：資金流入，在價值主要來自其他加密資產的各類標的之間流轉，偶爾再流出。我們搭建了極其完備的金融基礎設施：即時結算、全球流動性、可程式化抵押品、永不休市的市場，但幾乎全部都服務於加密圈內部。 現實世界資產（RWA）是打破這一閉環首個具備可行性的路徑。這並不是因為把債券代幣化本身有多麼精妙，而是透過這一機制，鏈上資金開始為瀏覽器頁面之外的真實經濟活動提供融資。 從市場結構的變化就能看出這股趨勢，多數人只關注整體市值，卻忽略這一細節。根據rwa.xyz數據，代幣化RWA規模一年內近乎增長兩倍，突破300億美元。但真正值得關注的並不是美國國債，而是私人信貸；截至2026年初其規模約168億美元，資金流向中小企業貸款、發票融資、收益分成融資等領域。這並不是披著外衣的加密原生產品，而是古吉拉特邦的工廠主、拉各斯的物流營運商、聖保羅的連鎖診所，拿到營運周轉資金。 為何這是加密產業的主張，而非傳統金融的 傳統機構做代幣化，目的是節省結算成本、提升抵押品流動性。這些確實是收益，但只是在一套本來就運行良好的體系內提升效率。 而加密領域的邏輯與之不同，格局也更宏大：區塊鏈最擅長服務那些被現有金融體系判定為規模太小、地緣太偏、承貸成本過高的群體。 我們可以看實際場景：一家印度中小企業想要獲得成長資金，本國貸款機構不願承接其風險，又沒有可行渠道拿到海外資金。而新加坡有資方願意承接這類風險，卻沒有對應投資工具，缺少託管機制、法律載體，也找不到成本低於貸款金額的結算路徑。 問題並不是資金或融資需求不足，而是缺少連接雙方的基礎設施。這屬於底層架構問題，而搭建底層基礎設施正是我們擅長的領域。 穩定幣已經大規模驗證過這套模式。用鏈上美元向供應商付款、對衝本幣貶值的使用者，並不覺得自己是加密用戶，代幣本身隱藏在實用功能背後。RWA則是把同一套邏輯延伸到收益、信貸與所有權，而不僅僅是貨幣。 仍需補足的基礎建設…
日本研擬運用區塊鏈實現股票與公債即時結算
2026年8月31日 撰文：ShubhiiVerma 根據日經新聞報導，日本正考慮導入區塊鏈技術，推動股票與日本政府公債結算作業現代化，規劃建置一套可幾乎完成即時交易結算的系統。 日本將籌組區塊鏈結算研究小組 預計於今年夏季，日本金融廳、財務省、日本銀行與各大金融機構將共同成立研究小組，研析這套規劃中的基礎設施。報導指出，該小組最快可望在2027年初擬定初步開發計畫。 此項專案反映出日本對於運用區塊鏈與分散式帳本技術，提升金融市場基礎設施速度與效率的興趣持續升溫。 日本現行機制下，證券交易執行完成，到現金與資產完成最終結算之間存在時間落差。目前股票交易於成交後兩個營業日完成結算，日本政府公債交易則大多於成交後一日結算。 區塊鏈如何實現證券即時結算 透過區塊鏈建置基礎設施，可將證券與對應款項的紀錄及移轉作業，架設於共用數位平台之上，有望大幅縮短結算時程。 倘若正式落地，投資人出售資產後幾乎可立即取得資金，無需等待傳統結算週期完結，即可將所得資金再投資。 這套規劃的基礎設施，不會直接套用現有公有區塊鏈網路，而是會研究專為日本金融市場量身打造的區塊鏈技術架構。 規劃中的研究小組將匯集日本主要金融主管機關與民間金融單位，職責包含定義區塊鏈網路架構、明確各參與機關及金融機構的職能，並制訂落地實施路徑圖。…
