如何投資代幣化實體資產（RWA）：從入門到精通完整指南
2026年6月2日 作者：Shubhii Verma 加密貨幣產業發展早已不侷限於比特幣與迷因幣，區塊鏈金融未來最具代表性的發展趨勢之一，便是代幣化資產，又稱現實世界資產（RWA）。不動產、黃金、政府公債、上市企業股票等各式傳統金融資產，如今都能透過代幣化機制上架至區塊鏈網路。 隨著法人投資機構與大型銀行陸續進場布局，不論是加密領域新手或是資深投資人，瞭解代幣化資產投資已成必備知識。 本篇指南將詳細說明RWA加密資產的定義、現實資產代幣化的運作原理，以及如何在控管風險的前提下，透過策略配置投入代幣化資產。 什麼是代幣化資產？ 代幣化資產是將現實實體資產轉換為數位形式、儲存於區塊鏈上的權益憑證，涵蓋項目包含： 投資人無需直接購買實體標的，改以購買區塊鏈發行的代幣，間接持有底層資產所有權或報酬收益權。 舉例：一棟市值1,000萬美元的商用不動產，可拆分為1,000萬枚代幣，投資人透過購買零散代幣就能參與房產投資，大幅降低投資門檻、提升資產流動性。 以上就是現實資產鏈上化的核心邏輯：串聯傳統金融與區塊鏈技術。 RWA加密資產名詞釋義…
香港正考虑向普通投资者开放现货加密货币ETF
香港正积极打造加密货币领域先锋地位，如今再迈出突破性一步，考虑向零售投资者开放现货加密货币交易所买卖基金（ETF）。香港证监会行政总裁梁凤仪（Julia Leung）对此持审慎乐观态度，并表示欢迎借助创新科技提升市场效率与用户体验的相关方案。 核心要点梳理： 香港证监会认可当前加密货币生态已日趋成熟，认为有必要向普通大众开放相关投资渠道，同时确保妥善管控新增风险、维持金融市场透明度。 香港金融业的这一最新动向，迅速引发全球多方反应。BitMEX联合创始人Arthur Hayes认为，中美经济博弈或将利好比特币，竞争往往会催生行业增长与技术创新。这一观点也契合当下地缘政治主流论调：加密货币发展已成为国际经济竞争的新赛道。 加密行业权威媒体Coin Bureau指出，香港此次举措将对美国证券交易委员会（SEC）形成压力，迫使其重新审视过于严苛的监管立场。若美国持续压制资本市场创新，香港等地区或将填补市场空白，进而重塑全球金融格局。 尽管市场情绪高涨，业界仍存在不少顾虑：Sela项目、数字港元（e-HKD）等数字货币相关业务，面临环境影响与安全风险两大难题。能源消耗、抵御未来量子计算攻击的安全韧性，仍是行业持续争论的焦点。 加密圈内也在热议ETF带来的比特币机构托管影响。部分观点认为，机构托管有助于维护金融稳定；但批评者警示，这可能束缚比特币原本自由流通的特性，使其从去中心化资产逐渐沦为企业实体掌控的资产。市场也担忧，机构主导格局或将冲击比特币的共识机制与隐私属性。 香港此次监管政策调整，相较以往的限制态度出现重大转向，有望开启全球加密货币监管与合规普及平衡发展的新时代。香港同步推进两大项目：依托分布式账本技术面向普通民众发行央行数字货币的Sela项目，以及离线协议数字货币数字港元（e-HKD）。整套布局正在勾勒行业发展蓝图，或将深刻影响全球数字资产的接纳与落地模式。 标题…
香港擬規定穩定幣發行商必須領取牌照—諮詢文件
作者：Sharan Kaur Phillora 香港財經事務及庫務局與香港金融管理局於12月27日發布最新諮詢文件，宣告將重新訂定穩定幣監管方針。有關建議規定，所有法幣掛鉤穩定幣的發行商必須取得牌照，藉此完善Web3生態，同時保障消費者權益。 重點內容： 是次立法建議公開諮詢至2024年2月29日，當中為法幣掛鉤穩定幣發行商訂下嚴格規定，核心要求包括全額儲備保障、資產獨立管理，以及須定期向監管機構提交報告。值得留意的是，相關規範不適用於演算法穩定幣，當局強調穩定幣必須具備實質且可靠的儲備資產作為支撐。 有意在香港推廣法幣掛鉤穩定幣的發行商，須於本港設立註冊地區辦事處，並組建合資格管理團隊，全面遵守金管局的嚴格準則。這套發牌制度是監管改革的一環，目的是降低數碼資產發展帶來的風險，提升行業透明度與問責性。 財經事務及庫務局局長許正宇表示，該發牌機制有助推動香港數碼金融發展，並打造安全穩健的Web3環境。此舉亦配合香港整體發展策略，致力成為全球數碼創新與投資樞紐。 相關舉措獲業界領袖支持，本港知名虛擬銀行眾安銀行行政總裁姚文松(Ronald Iu)對諮詢文件表示認同，認為新框架可完善監管體系、提升散戶投資者信心，並進一步鞏固香港在蓬勃發展的Web3領域的地位。 全球金融界均密切關注香港這套監管框架的公眾意見收集進度。若發牌制度順利落實，不僅能為用戶建構更安全的數碼資產環境，亦將推動香港躋身國際Web3發展前列。 作者簡介…
香港開放散戶參與現貨加密貨幣交易所買賣基金，推進其虛擬資產樞紐發展目標
香港邁出重大一步，開放散戶投資者參與現貨加密貨幣交易所買賣基金（ETF），此舉標誌該城市過往監管立場出現重大轉變。 現有資訊整理如下： 過去香港僅准許散戶參與加密貨幣期貨ETF交易。香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）聯同香港金融管理局推出這項新措施，打算將虛擬資產現貨ETF納入主流金融市場。投資者透過這類ETF無需直接買入加密貨幣即可布局相關資產，對於顧慮直接投資加密貨幣波動風險的機構與散戶投資者而言極具吸引力。 現貨加密貨幣ETF結合傳統投資架構與變化快速的虛擬資產市場特性，得以觸及更廣大的投資族群。Tsunami Advisors的Neil Tan指出，這類ETF本質上就是套上Web2包裝的Web3資產，大幅降低傳統投資者進入加密貨幣市場的門檻。外界認為，在多宗加密貨幣相關金融醜聞爆發後，這項政策布局有助重建投資人對虛擬資產市場的信心。 香港決定接納加密貨幣現貨ETF，也契合該城去年公布、打造全球虛擬資產樞紐的發展願景。香港已為中心化交易所訂立新監管架構，允許持牌平台服務散戶投資者。 目前僅有兩家機構取得營運牌照，另有九家正等候牌照審批。放眼全球，僅加拿大、德國、瑞士等少數市場准許加密貨幣現貨ETF上市運作。市場對這類投資工具的關注度持續攀升，美國證券交易委員會亦預計將對比特幣現貨ETF作出審批決定。 作者簡介 Sharan Kaur Phillora求知欲強，涉獵多項不同領域，當中包括非同質化代幣（NFT）與區塊鏈技術；這兩項新興技術將改變人類日後的互動模式。閒暇之餘，她喜愛研讀文學經典著作。
香港開放加密貨幣創新門戶：監管機構準備受理現貨加密貨幣ETF申請
作者：Sharan Kaur Phillora 香港金融監管機構對加密貨幣的監管方針迎來重大轉變，正式為現貨加密貨幣交易所買賣基金（ETF）放行。證券及期貨事務監察委員會（證監會）與香港金融管理局（金管局）於12月22日發表聯合聲明，宣布已準備就緒，受理此類金融產品的申請。 以下為相關重點資訊： 此次政策調整，不同於2018年證監會僅針對專業投資者實施的保守監管方針。隨著虛擬資產市場環境演變，當局重新檢視相關政策，將虛擬資產現貨ETF與加密貨幣期貨ETF納入證監會可核准的投資產品範圍。 聲明指出，當局已全面檢討從事虛擬資產相關業務中介機構的現行規例。新版指引不僅核准虛擬資產期貨ETF，亦準備受理更多涉虛擬資產投資組合的基金申請。只要相關虛擬資產現貨代幣在證監會持牌虛擬資產交易平台上市交易，香港一般大眾將可直接投資該類代幣。 此外，證監會亦訂定此類基金的專項準則，規定相關交易必須透過證監會持牌平台或認可金融機構進行。監管方面特別重視資產安全託管，明確要求基金受託人或保管人，僅可將託管業務委託予符合證監會及金管局嚴格標準的機構。 市場對現貨加密貨幣ETF的期待並非僅限香港。全球金融界持續關注海外市場，多家大型金融機構相繼申請比特幣現貨ETF，爭取監管機構核准。儘管申請過程數度延宕、並需補充修訂文件，但市場普遍預期相關現貨ETF申請很快將獲得批准。 香港金融市場亦已開始順應這波趨勢作出調整。香港滙豐銀行已擴大對比特幣、以太幣期貨ETF的業務支援，瑞銀集團也宣布，將為特定客戶提供連結加密貨幣的ETF產品。 作者簡介 Sharan…
區塊秀聯手區塊嘉年華於香港合辦加密貨幣嘉年華
國際知名區塊鏈及加密貨幣會展區塊秀（BlockShow）闊別四年後再度回歸。本次活動將聯同由公關公司EAK Digital支援的區塊嘉年華（BlockDown Festival），於2024年在香港打造一場嘉年華形式的Web3盛會。 區塊秀創立於2016年，背後有區塊鏈權威媒體Cointelegraph支持。今次大會將與EAK緊密合作，推出亞洲場聯合活動BlockShow X BlockDown，活動選址於香港政府營運的數碼港。數碼港素有「香港矽谷」之稱，也是Animoca Brands等知名Web3企業的駐地，將作為本次亞洲區聯合嘉年華的主要會場。 大會主會期訂於2024年5月8日至9日，其餘多日則安排各式周邊活動。香港近年躍升為全球科技與Web3發展重鎮，成為舉辦本次活動的理想地點。數碼港設有多層活動空間、展覽區、展廊、會議室、咖啡廳、餐廳、工作坊及戶外區域等，屆時整個園區將搖身一變，成為一座Web3數位城。 本次BlockShow X BlockDown嘉年華規劃多個演講舞台、藝術展區、遊戲專區、音樂舞台，以及專供創業者與創投人士交流的專屬區域。活動為期五至七日，讓香港化身為Web3大本營。議題涵蓋社交金融（SocialFi）、遊戲金融（GameFi）、Web3、藝術、音樂、文化、去中心化金融（DeFi）以及現實資產分析等範疇。 亞洲場剩餘活動時段，亦會圍繞鏈遊、去中心化金融細分領域、Bitcoin…
印度就央行數位貨幣跨境支付，與美國、香港及Swift展開溝通
作者：Anjali Kochhar 印度儲備銀行正與美聯儲、香港金管局及SWIFT等機構展開磋商，研議運用央行數位貨幣處理跨境支付業務。據《經濟時報》內部消息透露，印度已組建專門工作小組，推動這項計劃落地。 印度始終公開表達對央行數位貨幣跨境應用的積極態度，目前零售型與批發型數位盧比均持續開展測試。印度央行總裁Shaktikanta Das上月表示，該行愈發看好央行數位貨幣，認為其是高效便捷的跨境支付工具。在此之前，印度財政官員亦持相同看法，指出此模式可有效節省交易成本。 印度與阿聯酋已實現數位貨幣往來。印度現與美國、英國、新加坡、阿聯酋建有直接跨境支付通道，仍期望推動央行數位貨幣在無直接往來的地區落地，驗證其實用價值。美國是印度最大匯款來源地，該國匯款額占印度全年1,110億美元外匯匯款總額的23%。 紐約聯邦儲備銀行與新加坡現正聯手進行央行數位貨幣跨境測試。受國內政治反對聲音影響，美國並未積極推廣央行數位貨幣，即便處理美國匯款能夠為印度民眾帶來實質利好。 香港對印度匯款規模位列第九，卻在數幣橋（mBridge）跨境央行數位貨幣項目中扮演關鍵角色，該項目參與方還包含中國、阿聯酋與泰國。與此同時，香港正參與SWIFT央行數位貨幣連接系統的測試工作，印度有意聯同香港金管局一同加入測試行列。 作者簡介 Anjali Kochhar 負責報導印度及全球加密貨幣相關議題，從事新聞傳播工作三年多，具備敏銳新聞嗅覺，致力挖掘資訊背後深層內涵。平日熱愛閱讀，擅長撰寫多元領域文稿。
中國轉向扶持人工智慧創新：科技巨頭迎全新發展階段
中國調整生成式人工智慧領域監管方針，從嚴格管控轉為扶持政策。此轉變對布局人工智慧產業的本土科技企業至關重要，中國亦力爭在此領域躋身全球領先行列。 香港大學法學教授张湖月（Angela Zhang）於社群平台X發文表示：「北京互聯網法院昨日作出劃時代判決，認可人工智慧生成作品具備著作權。該裁決與美國專利商標局近期判決形成反差，美方並未承認AI創作的著作權。」 她指出，中國如今對人工智慧監管採取鼓勵發展、友善營商的態度。 相關資訊 中國初期公布的人工智慧監管草案管控尺度較高，國家網際網路資訊辦公室（CAC）要求AI服務確保數據與模型精準度，並限期整改不合規模型。最終正式法規則大幅放寬標準，主要規範對外營運企業，僅對輿論影響力較大的企業實施內容安全審查。 儘管合規仍需付出成本、存在不確定性，百度、商湯科技（SenseTime）等本土科技巨頭發展受阻機率偏低。國家網信辦已迅速核准八家企業推出AI聊天機器人，體現監管層扶持產業的立場。 現行監管政策包容度提升，致力緩解業界對政策風險的顧慮。法規鼓勵政府、產業與學界三方協作，為技術創新筑牢基礎。 中國最初率先出台生成式AI監管規範，現今轉為扶持導向，有望讓本土AI企業相較歐美競爭者取得優勢。歐洲受《數位服務法案》《通用資料保護規範》以及即將落地的《人工智慧法案》約束，企業需遵守嚴格的資訊透明與數據隱私規定；美國尚未形成完備的AI監管體系，著作權、隱私權相關民間訴訟卻給企業帶來諸多挑戰。 反觀中國企業，監管單位與司法機關態度相對寬鬆，有利產業成長。該監管思路借鑒早年消費科技產業管理模式，長遠將影響市場競爭格局。整體而言，當前法規並未束縛產業發展，反而助力AI產業穩步前行。 作者簡介 Sharan…
Hashkey關聯錢包10日內拋售逾9，000萬美元以太幣
加密貨幣市場近期一舉動引發各界高度關注：據消息指出，香港加密貨幣交易所Hashkey旗下關聯錢包，在十日之內拋售總價值超過9,000萬美元的以太幣。此次大額拋售行為，導致以太幣價格小幅回落，也讓市場熱議該幣種後續走勢將受到何等影響。 相關細節如下： 該錢包透過幣安（Binance ）與歐易（OKX ）兩家交易所完成這筆巨額賣出操作。大規模交易不僅影響以太幣市值，也讓投資人與市場分析師紛紛展開揣測。 以太幣上周跌幅逾4%，不過單日反彈0.92%，呈現回升跡象。價格震盪屬於大額拋售後常見走勢，反映市場對供需突變做出的反應。 這起事件也引發外界探討本次巨額拋售的背後動機，以及對以太幣市場地位帶來的影響。市場對此次賣出行為有多種解讀：可能是持有者预判行情下跌做出策略調整、因應當前市場環境操作，或是投資重心出現轉移。 此事也凸顯加密貨幣市場本質波動劇烈、走勢難以預測。大型機構的巨額交易會即刻對市場產生明顯衝擊，數位貨幣價格隨之起伏，後續變化難以估量。 隨著加密市場持續發展，投資者需及時掌握市場動向，依據瞬息萬變的行情調整投資策略。 作者簡介 Sharan Kaur…
