2026年7月20日
作者：Anjali kochhar
新加坡金融管理局对持牌加密货币企业开展监管审查
新加坡立志打造全球数字资产中心，其核心宗旨始终如一：鼓励创新，但创新必须坚守责任底线。如今，这一监管理念再度强化。新加坡金融管理局（MAS）的监管重心已不再局限于为加密货币企业发放牌照，而是进一步核查这些企业是否真正达到这座全球监管最严苛金融枢纽的合规标准。
在最新一轮监管审查中，新加坡金管局发现多家持牌数字支付代币（DPT）服务机构存在多项反洗钱（AML）及反恐怖融资（CFT）合规漏洞。本次核查并未发现行业普遍性违规行为，但暴露出更值得警惕的问题：多数企业仅搭建了书面合规体系，却无法在日常运营中有效落地执行。
监管机构重点指出的核心问题之一，是企业客户尽职调查工作不到位。金管局核查发现，部分加密货币企业仅依据客户自行申报的资金及财富来源信息开展业务，未对信息进行独立核验，针对高风险客户的核查疏漏尤为突出。在加密交易可瞬时跨境流转的行业特性下，监管部门认为，仅凭主观推定开展业务已成为不可接受的重大风险隐患。
交易监控与风险管控存在漏洞
本次审查还暴露了企业在交易监控环节的短板。尽管多家机构已部署区块链分析平台，可识别可疑交易行为，但金管局发现，平台预警信息并未全部得到全面核查。部分异常转账交易未经充分审查便顺利完成，这一问题凸显：单纯依靠技术工具，无法替代专业的合规团队和完善的内部管控流程。
新增加密代币上线审核也是本次核查的重点领域。金管局指出，部分企业在向用户上线全新数字资产前，未开展全面的风险评估。企业若未提前研判代币是否会引发洗钱、金融犯罪等风险，将直接为自身交易生态埋下安全隐患。
此外，企业对国际加密货币旅行规则的合规落实情况也亟待优化。监管核查发现，部分机构无法持续完整收集、核验数字资产转账的转出方与接收方信息；另有部分企业所使用的制裁筛查数据库覆盖面不足，无法有效识别受限主体及高风险交易。
金管局进一步强调，去中心化自主钱包以及无监管虚拟资产服务机构相关的转账交易，金融犯罪风险更高，需企业加强专项审查力度。
本次监管审查，折射出新加坡加密货币监管理念的重大转变。新加坡的监管导向已从单纯吸引加密企业入驻，转变为筛选、扶持合规稳健、经营负责的优质企业发展。在全球加密行业历经高速扩张、各国纷纷收紧监管的大背景下，新加坡不再依靠宽松监管博取行业优势，而是以强化执法力度树立差异化监管标杆。
新加坡监管理念转向：重执法、严合规
对于数字资产行业而言，监管信号已然明确：合规不再是走过场、走流程的形式化工作。未来的加密行业发展中，衡量平台可信度的核心标准，将不再是宏伟的发展规划与技术突破，而是提前预判、化解风险的能力。新加坡已然明确表态：加密行业的未来，不属于只会率先创新的从业者，更属于能够坚守合规底线、赢得全球市场信任的从业者。
