2026年9月1日
作者：Cyrus Tong
2026年8月25日，Visa宣布加入新加坡金融管理局（MAS）推出的BLOOM计划（全称Borderless,Liquid,Open,Online,Multi currency，无边界、高流动性、开放、在线、多币种）。该计划旨在拓展代币化银行负债与受监管稳定币的结算能力。
这则公告里有一处细节，在大多数报道中并未得到足够重视。
Visa并非又一家新加入联盟的普通机构。它是全球首家参与央行监管稳定币结算框架的大型卡组织网络。
这并非一次小幅迭代，而是具有结构性意义的信号，预示全球支付行业的发展方向，以及配套合规体系的设计思路。
BLOOM计划的本质与建设历程
新加坡金融管理局于2025年10月16日正式启动BLOOM计划。该项目在兰花项目（Project Orchid）的基础之上，拓展代币化银行负债与合规稳定币的结算能力，同时依托标准化机制有效管控各类风险。
计划初始参与方包括Circle、Coinbase、星展银行、华侨银行、大华银行、Partior、Stripe、蚂蚁国际以及Straits。联盟汇聚新加坡本土头部银行、全球稳定币基础设施服务商与支付平台。
瑞波（Ripple）于2026年3月加入，在XRP账本上试点RLUSD稳定币，用于贸易金融结算；马来亚银行新加坡分行2026年8月初入局。
2026年8月25日Visa的加入，将全球规模最大的卡网络纳入该联盟。
从新加坡本土银行再到Visa，这一进程并非偶然。这是一套精心设计的监管实验推进节奏：新加坡金管局先搭建好合规框架，待体系逐步成熟后，再扩大机构参与范围。
BLOOM的设计核心偏向监管层面，而非单纯技术层面。新加坡金管局将金融机构与金融科技企业汇聚到一套统一的风险管理与合规标准之下，由监管机构本身充当统筹协调方。
这一点对于合规从业者至关重要。市面上多数私营部门稳定币基础设施，聚焦于技术互操作性，打通不同区块链网络与支付系统。而BLOOM追求监管互操作性：系统之间交互时，交易可以同步携带合规、风控与报告义务。
Visa Nium试点：7天结算的真实含义
作为参与BLOOM计划的一环，Visa选定Nium作为稳定币结算的首个试点合作伙伴。
两家机构将探索稳定币如何提升跨境资金流转效率，同时复用Visa现有支付网络，保留其安全与合规能力。
试点核心目标之一，就是突破传统银行营业时间限制：测试稳定币能否实现一周7天结算，覆盖周末以及公共节假日。
7天结算不只是微小的效率提升，更是对金融机构跨境支付链路下流动性管理、交易对手风险敞口、操作风险的结构性重构。
现有跨境结算体系遵循工作日周期。一笔新加坡周五下午发出的资金，受周末处理空档、周一公共假期影响，可能要等到周二才能抵达阿联酋、欧洲或拉美收款账户。
对于在多个司法管辖区管理营运资金的企业财资部门，这会产生实实在在、可量化的流动性成本，终端用户只会感受到交易延迟，却看不到背后的代价。
Nium在2026年4月已经验证过相关业务逻辑：对接Coinbase基础设施，在自身网络内支持USDC出款。企业可按需使用USDC发起跨境付款，付款环节直接以稳定币或当地法币完成结算，无需预先在收款方币种账户预存资金。
Visa与Nium在BLOOM框架下开展的试点，把这套已经验证可行的业务原型，放到新加坡金管局监管体系内运行，补齐大规模机构落地所必需的监管监督、标准化合规规则与央行公信力。
可编程合规架构
BLOOM计划最少被报道，但对从业者最重要的部分，正是它的合规设计。
BLOOM针对结算资产监督建立标准化方案，将治理、风险管理、监管上报直接集成至交易协议层。
可编程合规模式，把反洗钱/反恐怖融资、跨境监管校验嵌入技术底层；即便金融工具不断迭代，合规约束持续生效。
这和绝大多数金融机构现行合规体系有本质区别。传统支付基础设施中，合规筛查属于附加层级，校验发生在交易之前或者之后，并不内嵌于交易流程本身。交易与合规分属两套独立系统，互相调用交互。
可编程合规则把校验逻辑写进交易内部。反洗钱筛查、制裁名单核验、对手方风险评估，不再是事后复核，而是结算的前置条件。
一旦交易无法满足合规条件，就直接终止执行。不存在人工审核队列，没有结算完成之后再补救的情况，交易执行和监管监督之间不存在漏洞。
对于合规岗位而言，这既改变工作内容，也对人员能力提出新要求。搭建可编程结算基础设施的合规方案，需要理解合规逻辑如何在协议层编码实现，而不只是事后针对交易记录套用政策。
笔者观点
本人拥有二十余年亚太及全球市场合规框架搭建经验。
Visa入局BLOOM，是迄今为止最明确的机构信号：稳定币通道与传统支付基础设施的融合，正从监管实验走向实际业务落地。
最让人关注的并非7天结算能力——尽管该能力本身十分亮眼，而是新加坡为之配套搭建的合规体系。
新加坡金管局并非简单出台监管规则，等待市场自行适配。而是打造BLOOM这一受监管的实验环境，由持牌机构开展真实交易试点，多方共同实时制定合规标准。
这种模式，由实际运营机构共同参与打磨合规架构，产出的框架可以真正落地运行，而不只是纸面看上去完善。
当前BLOOM联盟成员包含：Visa、Nium、星展银行、华侨银行、大华银行、Circle、Coinbase、Stripe、Ripple、蚂蚁国际、马来亚银行、StraitsX。
当全球最大卡网络加上新加坡三大本土银行，全部在同一套金管局监管合规框架下共建结算基础设施，亚太数字支付的发展方向已经十分清晰。
区域内的合规团队需要提前布局，目标不是BLOOM当下的形态，而是它成为行业标准之后所提出的各项要求。
作者简介
Cyrus Tong，获奖合规专家，DCS集团集团首席合规官。
